背景

　　2007年 10月26日，百度公布截至2007年9月30日的第三季度未经审计的财务报告显示，本季度百度总营收达到4.965亿人民币，同比增长107.5%。其中在线市场营业收入4.961亿元人民币。

　　易观分析

百度2007年第3季度财报分析

　　2007年第3季度百度的网络营销收入为6620万美元，环比增长25%，与去年同比增长108.8%，低于2季度的49%的增长率。净利润为人民币1.817亿元，环比增长41.9%，同比增长113.2%。易观国际认为，2007年第3季度百度的市场表现需要关注一下几点：
　　1、客户数和ARPU保持比较稳定的增长，第三季度百度的客户数为14.3万，环比增长11.6%，ARPU为3,500元人民币，环比增长11.0%。其中来自于大客户ARPU的增长带动作用明显。
　　2、联盟成本上升，表明百度联盟对百度的重要性正在提升。9月百度调整联盟成本，三季度联盟成本约为5920万元人民币，占该季度营业收入的11.9%，成为为百度自上市以来的最高值。

百度2007年第3季度财报分析

　　3、升级了搜索社区产品和相关互动娱乐平台的功能，在新产品方面推出语音搜索业务（测试版）垂直搜索业务方面启动了游戏频道、与滚石唱片公司合作。
　　4、开始尝试新的广告业务——推出了百度TV视频广告。易观国际认为，百度TV模式思路正确，但由于用户体验、视频广告联盟处于市场导入期，产业链尚未成型、市场上低劣视频广告的负面影响等因素，百度TV大幅盈利尚需假以时日
　　5、直销业务继续扩大，截至9月底，在百度4700名员工中，有超过3000人从事直销及相关服务，其中三季度员工300人，第四季将继续扩大招聘。
　　
　　易观建议：
　　
　　1、对于百度联盟：不能仅依靠提高广告分成，还应注意
　　（1）树立良好的公信力，尊重网站联盟成员、进一步提高百度在广告联盟网站中的声誉，逐渐消除反百度联盟带来的负面影响。
　　（2）完善联盟合作体系，保证双方互惠互利益，促进双方共同发展，包括成员资格的审核、合作模式、分成比例、结算方式、付费速度、运营管理等。
　　2、对百度TV：
　　（1）增强用户体验功能，百度TV应该增设视频广告相应个性化功能，让用户参与进来，充分发挥互联网多向互动优势，最终达到广告主、运营商、网站主、用户四方共赢的良好生态环境。
　　（2）联纵产业，围绕视频广告纵向深度挖掘产业链价值，融合专业的视频广告制作商、广告创意商等，营造一条有序有形的产业链。